2024 年 1 季度稀土市場延續(xù)了下行態(tài)勢，上中下游均承受了較大的壓力，行業(yè)參與者對市場發(fā)展預(yù)期相對保守。從行業(yè)發(fā)展角度看，目前的市場趨勢是行業(yè)產(chǎn)能增長的時(shí)間差、全球宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)持續(xù)乏力、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻、國際政治和地緣沖突加劇等多種因素疊加造成的。
盡管稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游主要需求端依然保持了較快的增長，但是增速明顯放緩。西方經(jīng)濟(jì)處于低潮期，導(dǎo)致國外需求減弱，并催化了一系列或大或小的政治和軍事沖突，進(jìn)一步加大了全球經(jīng)濟(jì)的不確定性。
稀土全產(chǎn)業(yè)鏈在下游需求擴(kuò)大這一市場驅(qū)動(dòng)力的推動(dòng)下，下游磁材企業(yè)從 2021 年下半年開始加大投入、擴(kuò)大產(chǎn)能，并于近兩年陸續(xù)投產(chǎn)，在2023 年下半年形成了集中爆發(fā)的趨勢。短期內(nèi)供大于求的趨勢已經(jīng)形成，需要一定的時(shí)間化解，化解的最大動(dòng)力仍將來源于全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)的茁壯成長。
經(jīng)過近幾年的建設(shè)，美國和澳大利亞國內(nèi)的稀土產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成雛形，包括 MP 材料公司、Ucore 公司、Lynas 公司等在內(nèi)的企業(yè)已經(jīng)在美國和澳大利亞建立起了從采礦到冶煉分離、金屬和合金、下游釹鐵硼等稀土功能材料的產(chǎn)業(yè)鏈，盡管規(guī)模和盈利能力仍待觀察，但其補(bǔ)鏈和延鏈工作已經(jīng)基本完成。
稀土市場的低迷與全球稀土企業(yè)快速發(fā)展有較大的關(guān)系。一些國外稀土資源公司也逐步將重心轉(zhuǎn)移到稀土材料，以規(guī)避其稀土資源在短期內(nèi)不具備經(jīng)濟(jì)效益的弱點(diǎn)。緬甸、泰國、馬來西亞等地的稀土資源開發(fā)及其下游產(chǎn)業(yè)得到了較快速發(fā)展，并保持活力，已經(jīng)成為稀土資源市場的重要組成部分，是國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)競爭的強(qiáng)有力對手。
2024 年 1 季度，稀土市場持續(xù)下行，除鑭、鈰外的大部分產(chǎn)品環(huán)比下降，鐠釹等產(chǎn)品跌幅較大，與鈰產(chǎn)品的上漲和低成本鈰磁體對高成本產(chǎn)品的替代有較大關(guān)系。分月度看，1、2、3 月份主要稀土產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)連續(xù)下行趨勢。2024 年第 1 季度，資源供應(yīng)持續(xù)增長、各類產(chǎn)品產(chǎn)能持續(xù)爆發(fā)、需求增速下降是主要產(chǎn)品價(jià)格下降及元素替代的主要因素，1 季度的淡季下行因素也加劇了市場下行趨勢，2 季度隨著市場自然回暖和各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的好轉(zhuǎn)，4 月份開始市場情況將有所好轉(zhuǎn)。
新能源汽車產(chǎn)銷關(guān)系穩(wěn)定 混動(dòng)類型新能源汽車銷量持續(xù)上升
2024 年 1 ~ 3 月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成 660.6 萬輛和 672 萬輛，同比分別增長 6.4% 和 10.6%（見圖 1）。其中新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 211.5 萬輛和 209 萬輛，同比分別增長 28.2% 和 31.8%。其中新能源汽車出口30.7 萬輛，同比增長 23.8%。同比數(shù)據(jù)全面增長，說明我國汽車工業(yè)仍然處于高速成長期。另一方面，1 月和 2 月連續(xù)出現(xiàn)環(huán)比下降，只是恢復(fù)了 2021 年和 2022 年的同期水平，結(jié)合兩個(gè)月綜合數(shù)據(jù)全面同比上升，可以判斷我國汽車產(chǎn)業(yè)，特別是新能源汽車產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)成為拉動(dòng)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。出口?shù)據(jù)同比大幅增長，說明我國汽車產(chǎn)業(yè)出海前景廣闊。4 月份比亞迪等新能源龍頭企業(yè)發(fā)布了 3 月份銷量，比亞迪銷量超過 30 萬輛，總體情況好于預(yù)期。根據(jù)最新的中國汽車協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2024 年我國新能源汽車產(chǎn)銷將保持 20% 以上的增長率，預(yù)計(jì)全年銷量超過 1220 萬輛。
圖１ 2021 ~ 2024 年中國新能源汽車產(chǎn)銷趨勢
2024 年我國新能源汽車純電和混動(dòng)銷售數(shù)量比值（純混比）首次跌破了 2.0，向下的趨勢非常明顯，說明認(rèn)可混動(dòng)型新能源汽車的人越來越多（見圖 2）。混動(dòng)型新能源汽車長途和短途皆宜，是家庭首輛汽車的最佳選擇，也說明新能源汽車占比將不斷擴(kuò)大。
圖 2 2021 ~ 2024 年中國新能源汽車純混比趨勢
近兩個(gè)月新能源汽車產(chǎn)銷比雖然出現(xiàn)較大波動(dòng)，但是依然保持在 1.1 以下，由此判斷市場供需關(guān)系位于健康區(qū)間，市場仍然處于成長期。連續(xù)兩個(gè)月低于 1.0，則意味著市場需求趨于旺盛（見圖 3）。
圖 3 2021 ~ 2024 年中國新能源汽車產(chǎn)銷比趨勢
供應(yīng)預(yù)期維持增長 礦產(chǎn)品價(jià)格有所下降
2024 年 2 月 6 日，工信部和自然資源部發(fā)文《關(guān)于下達(dá) 2024 年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知》，2024 年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為 13.5 萬噸和 12.7 萬噸，同比分別增長 12.5% 和 10.43%。2023 年全球稀土資源消費(fèi)近 30 萬噸，國內(nèi)資源供應(yīng)占比約 65%。近兩年，隨著國內(nèi)稀土行業(yè)管理日漸成熟，預(yù)計(jì)稀土供應(yīng)量將保持充足，給予市場正向預(yù)期。
2024 年 1 季度，碳酸稀土的平均價(jià)格為 3.13 萬元 / 噸，與上季度相比下降了 22.6%，與 2023 年 1 季度相比下跌了 42.3%；中釔富銪礦的平均價(jià)格為 18.20 萬元 / 噸，與上季度相比下降了 22.7%，與 2023 年 1 季度相比下降了 37.6%。
鑭鈰價(jià)格出現(xiàn)上漲 鐠釹產(chǎn)品持續(xù)下跌
2024 年 1 季度，氧化鑭的平均價(jià)格為 0.41 萬元 / 噸，與上季度相比上漲了 5.1%，與 2023 年 1 季度相比下降了 40.6%；氧化鈰的平均價(jià)格為 0.67 萬元 / 噸，與上季度相比上漲了 31.4%，與 2023 年 1 季度相比下降了 6.9%。
2024 年 1 季 度， 氧化鐠釹的平均價(jià)格為 38.53 萬元 / 噸，與上季度相比下降了 21.8%，與 2023 年 1 季度相比下降了 43.4%。鐠釹合金的平均價(jià)格為 47.67 萬元 / 噸，與上季度相比下降了 22.2%，與 2023 年 1 季度相比下跌了 42.2%（見圖 4、圖 5）。
圖 4 2023 ~ 2024 年氧化鐠釹價(jià)格走勢
圖 5 2023 ~ 2024 年氧化鑭價(jià)格趨勢
市場乏力 鏑鋱產(chǎn)品同時(shí)下行
2024 年 1 季度，氧化鋱平均價(jià)格為 5841.67 元 / 公斤，與上季度相比下降了 26.6%，與 2023 年 1 季度相比下跌了 40.1%；氧化鏑的平均價(jià)格為 1988.33 元 / 公斤，與上季度相比下降了 24.7%，與 2023 年 1 季度相比上漲了 12.4%（見圖 6）。
圖 6 2023 ~ 2024 年氧化鏑和氧化鋱價(jià)格趨勢
2024 年 1 季度，氧化釔的平均價(jià)格為 4.33 萬元 / 噸，比上季度下跌了 4.8%，與 2023 年 1 季度相比下跌了 19.1%（見圖 7）。
圖 7 2023 ~ 2024 年氧化釔價(jià)格趨勢
2024 年 1 季度我國主要稀土氧化物、金屬產(chǎn)品平均價(jià)格對比見表一、表二。
1 季度稀土出口同比增長
2024 年 1 ~ 3 月， 我國稀土出口量分別是 5854 噸、2920 噸 和 4710 噸， 同比分別增長 26.3%、6.0% 和 6.1%。1 ~ 3 月份，我國稀土出口量為 13484 噸，同比增加 13.9%（見圖 8）。
圖 8 2021 ~ 2024 年稀土出口量（噸）
2024 年 1 ~ 3 月，稀土出口金額分別為 0.45 億美元、0.37 億美元和 0.61 億美元，同比分別減少 43.8%、44.8% 和 31.5%（見圖 9）。
圖 9 2021 ~ 2024 年稀土出口金額（百萬美元）
2024 年 1 ~ 3 月，稀土出口單價(jià)分別為 7.74 美元 / 公斤、12.52 美元 / 公斤和 13.04 美元 / 公斤，低于 2023 年 4 季度的水平，但是逐月回升，同比分別下降 52.6%、23.3% 和 35.2%（見圖 10）。
圖 10 2021 ~ 2024 年稀土出口單價(jià)（千美元 / 噸）
2024 年 1 季度稀土進(jìn)口數(shù)量下降
2024 年 1 ~ 3 月，我國稀土進(jìn)口量分別達(dá)到 14071 噸、8215 噸 和 13411 噸， 同比分別增加8.3%、減少 42.9% 和增長 4.9%。
進(jìn)口金額分別是 1.48 億美元、1.02 億美元和 1.45 億美元，同比分別減少 26.2%、53.8% 和 27.5%（見圖 11）。
圖 11 2022 ~ 2024 年稀土產(chǎn)品進(jìn)口趨勢（噸）
圖 12 2022 ~ 2024 年稀土產(chǎn)品進(jìn)口單價(jià)趨勢（千美元 / 噸）
如圖 12 所示，我國進(jìn)口稀土的單價(jià)在 1 季度前兩個(gè)月基本保持穩(wěn)定?！ ?/div>
2024 年開年就低迷的市場給行業(yè)的參與者帶來了較大壓力。這是季節(jié)因素、產(chǎn)能爆發(fā)、供給預(yù)期、需求增速放緩等因素疊加導(dǎo)致的結(jié)果。
隨著新能源汽車、電動(dòng)船舶、電動(dòng)飛行器、裝備更新等眾多相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)成為新的增長點(diǎn)，拉動(dòng)稀土永磁材料這個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步消化新增的產(chǎn)能。
同時(shí)，相對穩(wěn)定的需求增速也有利于消費(fèi)現(xiàn)有國際稀土資源，為整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定起到積極作用。
稀土行業(yè)是一個(gè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，抓住難得的時(shí)代機(jī)遇，推動(dòng)稀土在電動(dòng)交通工具、儲(chǔ)能、新能源等領(lǐng)域的應(yīng)用是發(fā)揮稀土在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力中作用的關(guān)鍵。
我們相信，隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，稀土行業(yè)一定能獲得新的發(fā)展空間。
注：本文刊登于2024年第4期《稀土信息》，如需轉(zhuǎn)載請注明來源。
文章來源：稀土信息
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